Não há como fugir de investimentos. Mesmo se você deixar todo o seu dinheiro em sua conta corrente ou até mesmo escondê-lo debaixo da sua cama, você estará investindo. Você não só tem 0% de retorno nos seus ativos, mas você também está apostando que sua moeda local não irá desvalorizar. Como indicado na seção “Investimentos denominados em moeda estrangeira”, mesmo moedas importantes como o euro, dólar e libra, às vezes, desvalorizam mais de 30%, diminuindo significativamente a riqueza e o poder de compra de pessoas com todos os ativos aplicados em uma moeda única. Sem mencionar que a sua riqueza estaria perdendo valor devido à inflação, ou seja, R$ 100 amanhã valem menos de R$ 100 hoje, já que o preço geral de bens e serviços em uma economia aumenta com o passar do tempo.
Se todos estão investindo, mesmo as pessoas que acham não estão, a verdadeira pergunta é:
Por que eu deveria investir bem?
A matemática elementar indica que um pequeno aumento no retorno do investimento leva a uma enorme diferença na riqueza financeira em longos períodos de tempo. O gráfico 1 ilustra isso com o exemplo de uma pessoa que tem R$ 10 mil para investir. As linhas coloridas indicam o retorno desses R$10 000 investidos com retornos financeiros anuais que variam de 1% a 10%. Uma pessoa que ganha 3% ao ano em investimentos, em média, terá R$ 13 048 no ano 10, enquanto a pessoa que ganha 7% ao ano terá R$ 18 385. Isso significa R$ 5 337 a mais em dinheiro “grátis” até o ano 10 a cada R$ 10 mil investidos. Portanto, um investimento de R$ 100.000 com retorno de 7% levaria a cerca de R$ 53 370 a mais do que um investimento de 3%. Com um retorno de 7% a carteira de investimento basicamente dobra de tamanho a cada 10 anos e 7% ao ano não é um retorno muito difícil de conseguir. Como mostrado no artigo “Investimento em Títulos Internacionais”, até a compra de títulos de vários países pode dar a você retornos em torno de 7% ao ano com um risco relativamente baixo, já que os títulos “não podem” gerar retornos negativos.
Gráfico 1.
Além disso, os investimentos crescem exponencialmente, portanto, horizontes de tempo mais longos geram diferenças ainda maiores em riqueza, mesmo para retornos que muitos considerariam relativamente semelhantes. Por exemplo, um investimento de 10 mil crescendo 5% ao ano em 30 anos daria 41 mil reais. O mesmo investimento mas crescendo 6% já daria 54 mil reais, 7% daria mais de 70 mil reais. Em 30 anos, a diferença em investir R$ 10 mil em um ativo de 3%, como conta de poupança em alguns países em desenvolvimento, faria com que você “perdesse” quase R$ 50 mil em relação a um investimento de 7% (tabela 1, apêndice). Nas economias com baixo crescimento, o investimento “assume naturalmente uma importância desproporcional, porque é necessário apenas um pequeno fluxo de investimento para se aumentar a riqueza de forma constante e substancial” (Piketty, 2014: 49).
Um portfólio bem diversificado, como ajudamos a construir aqui na consultoria Moraya, pode facilmente gerar 10% ao ano no longo prazo. Uma aplicação de 10% em 10 e 30 anos leva a um crescimento de 136% e 1486%, respetivamente. Portanto, R$ 10 mil investidos no ano 1 seriam equivalentes a R$ 23.579 no ano 10 e R$ 158.631 no ano 30. Ou seja, uma pessoa que deixa 10 mil na conta corrente terá em 30 anos os mesmos 10 mil. Uma pessoa que investe esses 10 mil com um retorno de 7% ao ano terá 158 631 reais. De fato, o retorno financeiro dos investimentos tende a superar o crescimento da economia e dos salários (Piketty, 2014). Embora muitas pessoas acreditem que o trabalho árduo é muito importante para o sucesso econômico, a relação entre a renda média do filho e a renda dos pais é "quase perfeitamente linear" em países com grande taxa de desigualdade social, mesmo contando com raça, nível educacional, sexo, estado civil dos pais e outros fatores (Chetty et al., 2014: 2). A verdade é que a maioria das pessoas ricas hoje eram aquelas com investimentos nos anos 70 e 80 e não necessariamente aquelas que trabalharam mais como mostra o professor e ex-aluno da London School of Economics Thomas Piketty.
Por último, mas não menos importante, a classe de renda mais alta não apenas tem mais capital para investir do que a classe média, mas também tem melhores carteiras de investimento. Embora a maioria das pessoas acredite que a diversificação é uma parte essencial dos investimentos, mais de 60% dos ativos da classe média estão em investimentos imobiliários e praticamente todos os seus ativos são denominados na moeda local (Wolff, 2017). Proporcionalmente, as pessoas que são mais ricas que 99% da sociedade investem 5 vezes mais em títulos financeiros e ações e significativamente menos em imóveis quando comparados a classe média. As ações, especificamente, são o melhor ativo em termos de retorno financeiro e superam em muito os investimentos imobiliários. Além disso, há indícios de que os investimentos em ações de indivíduos ricos têm retornos melhores do que em ações de investidores de baixa renda (Martin e Yitzhaki, 1982). Em resumo, os investidores de alta renda tendem a ter carteiras de investimentos muito mais diversificadas do que a classe média, o que é parte do motivo de serem tão ricos.
"É um forte instinto [humano] tentar ficar rico rapidamente e eu não sei como fazer isso". - Warren Buffett, para muitos ele é o maior investidor de todos os tempos (terceira pessoa mais rica do mundo em 2019)
"Transformar $100 em $110 é trabalho. Transformar 100 milhões em $110 milhões é inevitável". - Investidor Bilionário, Edgar Bronfman “A grande bolada não está na compra e venda, mas na espera." - Investidor bilionário, Charlie Munger |
Apêndice:
Tabela 1.
Fontes:
- Chetty, Raj, Nathaniel Hendren, Patrick Kline, and Emmanuel Saez (2014). Where is the Land of Opportunity? The Geography of Intergenerational Mobility in the United States. Quarterly Journal of Economics 129(4): 1553-1623.
- Feldstein, Martin, and Shlomo Yitzhaki (1982), "Are High Income Individuals Better Stock Market Investors?" NBER Working Papers 0948.
- Piketty, Thomas (2014). Capital in the twenty-first century. Cambridge Massachusetts: The Belknap Press of Harvard University Press.
- Wolff, Edward N (2017). “Household Wealth Trends in the United States, 1962 to 2016: Has Middle Class Wealth Recovered?” NBER Working Paper No. 24085.
IMPORTANTE: Não há estratégia de imposto ou investimento que é claramente melhor. Tudo depende de seus objetivos e recursos.
Por exemplo, você está disposto a morar fora? Onde? Quanto tempo você quer ficar em cada país? Qual é sua renda anual? Quanto dinheiro você está disposto a investir? Você quer ganhos de curto prazo ou investimentos a longo prazo? Quais são as suas fontes de renda? Quanto de impostos você paga anualmente? Você quer diminuir suas obrigações fiscais ou removê-lo completamente? Você vê necessidade de pagar impostos mesmo se você legalmente não precisa? Qual é a sua cidadania? Você tem múltiplas cidadanias? Dependendo de cada uma destas respostas a melhor estratégia de investimento e imposto para você será diferente. Para saber qual é a melhor opção e ajudar na implementação da estratégia, sinta-se à vontade para entrar em contato conosco.Você não precisa ser rico para criar uma carteira de investimento global. A maioria das contas bancárias e de corretagem que nós abrimos não tem depósito inicial mínimo ou taxa de manutenção. Assim, você pode investir tanto quanto desejar ou até mesmo deixar as contas vazias até que tenha capital suficiente ou interesse em investir no exterior.
IMPORTANTE: Não há estratégia de imposto ou investimento que é claramente melhor. Tudo depende de seus objetivos e recursos.
Por exemplo, você está disposto a morar fora? Onde? Quanto tempo você quer ficar em cada país? Qual é sua renda anual? Quanto dinheiro você está disposto a investir? Você quer ganhos de curto prazo ou investimentos a longo prazo? Quais são as suas fontes de renda? Quanto de impostos você paga anualmente? Você quer diminuir suas obrigações fiscais ou removê-lo completamente? Você vê necessidade de pagar impostos mesmo se você legalmente não precisa? Qual é a sua cidadania? Você tem múltiplas cidadanias? Dependendo de cada uma destas respostas a melhor estratégia de investimento e imposto para você será diferente. Para saber qual é a melhor opção e ajudar na implementação da estratégia, sinta-se à vontade para entrar em contato conosco.Você não precisa ser rico para criar uma carteira de investimento global. A maioria das contas bancárias e de corretagem que nós abrimos não tem depósito inicial mínimo ou taxa de manutenção. Assim, você pode investir tanto quanto desejar ou até mesmo deixar as contas vazias até que tenha capital suficiente ou interesse em investir no exterior.